A股下半年蓄势待发 科技均衡配置迎机遇 看热讯

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数据显示，上半年A股市场震荡偏强，科技板块领涨明显。下半年企业盈利有望继续回升，宏观环境呈现美国通胀就业回落、国内出口和制造业投资维持较高增速的特点，消费呈现结构性回升态势。

券商披露研报指出，A股下半年将处于盈利回升但估值偏高的阶段，历史经验显示此类环境下市场通常震荡偏强。研报认为，经济和盈利基本面回升、政策积极支撑估值等核心驱动因素并未改变，长期慢牛趋势有望延续。研报指出，融资可能回流且市场情绪调整已较充分，政策仍将偏积极，为行情提供支撑。

研报认为下半年风格可能转向均衡，中小盘或占优，科技成长依然是配置主线。AI产业趋势持续、政策大力支持以及美联储难紧缩的环境，都有利于科技板块维持超额收益，TMT短期调整已较充分。消费基本面有望企稳，相关提振政策可能加力，同样存在配置机会。

研报建议重点关注TMT、电新、军工、机械、医药、有色金属、石油石化、食品饮料和大金融等行业。这些领域兼具高景气和政策导向，有望在下半年行情中率先受益。