白酒估值修复窗口开启 健康食品价值凸显|即时

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最新数据显示，白酒行业二季度继续加速出清，除五粮液因低基数实现增长外，多家次高端和区域酒企盈利表现欠佳。同时两大央企国新和诚通合计斥资近600亿元增持股票资产，多地国资平台也明确将通过增持和ETF等方式维护市场稳定，叠加茅台年内再次对普飞和公斤装提价，市场信心有所恢复。大众品复苏趋势明确，健康食品板块则持续受益于老龄化进程和相关国家战略。

一份研报观点认为，白酒板块有望迎来估值修复，大众品改善趋势确定，健康食品与软饮料龙头价值开始显现。研报指出，随着行业出清加速和国资入市提振，白酒相关个股率先出清的迎驾贡酒、今世缘、金徽酒、古井贡酒以及价格弹性标的贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒值得重点关注。公募基金对白酒和食品饮料持仓已处于历史低位，宏观积极信号下，消费政策刺激的可能性也在提升，估值修复空间值得期待。

研报认为，大众品全年维度复苏态势明确，6月后低基数效应叠加需求弱复苏，边际改善有望加强。调味品和餐供领域量价回升弹性较大，海天味业、安井食品、千禾味业等公司具备较好机会。健康食品板块因长期景气度高，百龙创园、西麦食品、盐津铺子、洽洽食品、劲仔食品等龙头价值显现。软饮料中东鹏饮料、农夫山泉成长确定性强，啤酒板块则有望在旺季实现动销加速，乳制品龙头蒙牛乳业、伊利股份也处于推荐行列。

整体来看，当前食品饮料行业正处于出清后的修复阶段，白酒估值回暖与健康食品长期成长属性将成为驱动板块表现的核心因素。