川恒股份磷化工涨价驱动业绩高增 中期分红强化股东回报

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CFi.CN讯：川恒股份2026年半年报显示，营收40.58亿元、同比增20.76%，扣非净利润5.53亿元、同比增7.91%；其中Q2单季净利润环比大增96.97%，显著超市场预期。数据显示，公司磷化工板块收入38.40亿元、同比增22.79%，占总营收94.6%；饲料级磷酸二氢钙均价同比涨43.3%，收入同比大增44.8%，成为主要增长引擎。

近期机构研报指出，磷化工产品景气上行是业绩核心驱动力，尤其磷酸二氢钙和磷酸一铵价格持续走强，而公司自有磷矿资源保障成本优势。研报认为，中期分红方案每10股派3元，分红总额占归母净利润39.6%，在化工板块中属较高水平，释放积极信号。

研报指出，公司产能扩张与产业链延伸持续推进，2026-2028年净利润预计复合增速超25%，当前PE仅14倍，估值具备吸引力。矿产资源自给 高分红 高景气三重支撑，构成股价向上动能。